The Chinese growth story is finally showing undeniable signs of slowing. It’s an inevitable event that somehow seems to shock ardent China bulls. Who better to discuss the situation than Jim Rogers, a man so convinced of the inevitability of China’s economic dominance that he often advises investors to teach their children Mandarin.
While still bullish on the world’s second largest economy, Rogers says a recessionary fate will befall them regardless of efforts to engineer an easy slowing of growth.
“I’ve never seen anybody pull off a soft landing” the influential investor tells me. “Politicians are not that smart; the economy is smarter.”
Despite (or because of) a looming hard landing, Rogers is sticking with his enthusiasm for the Red Dragon.
“I know the Chinese call themselves communists, but they’re really the best capitalists in the world,” he says. This is at least in part because they’ll allow bankruptcies and failures in sectors of their economies that Americans insist on propping up.
This is exactly the type of free market behavior the U.S. abandoned long ago. “California is more communist than China at this point,” Rogers states. Ouch.
With ample troubles at home the largest lenders in the world have lost the desire, or perhaps the ability, to continue to bailout the rest of the world.
By Jeff Macke
MORE ON JIM ROGERS
Fed Is “Ruining an Entire Class of Investors” Says Jim Rogers
No matter what you’ve heard to the contrary, “there is QE3, the Fed is pumping money into the system,” says legendary investor Jim Rogers, disregarding most every Federal Reserve statement over the last six months. In the attached video Rogers explains his lack of trust (read: contempt) for the Federal Reserve and Fed Chairman Ben Bernanke.
Rogers has been a critic of the Fed’s quantitative easing programs and artificially low interest rates, pointing to the latter as something akin to QE3 in drag.
“They’re lying to us,” he says of the Fed. “One reason the markets are holding up so well is that they are printing money as fast as they can.”
As asserted on Breakout regularly, the Federal Reserve is operating in an almost complete leadership void due to an unprecedented level of gridlock among the elected politicians charged with setting fiscal policy. Unless and until the public acts on their many vows to “throw the bums out” of D.C. the Fed will be free, indeed forced, to act alone in regards to doing something to change our economic condition.
In a pyrrhic victory for America, Rogers believes things will eventually get so bad that Americans will finally vote for real change and economic progress. Alas, the measures he feels are needed to cure our economy are so harsh that those same officials will also get tossed out when voters realize just how harsh the road back to prosperity is.
Regardless of the necessary suffering, spending cuts are needed in order to save the most fiscally responsible citizens, those whose savings are funding this disaster.
“What the Federal Reserve is doing now is ruining an entire class of investors,” says Rogers. By forcing rates down and keeping the economy on a flatline, he believes the Fed could cause another lost generation of investments. Suffice it to say, vaporizing those who faithfully accumulated savings over the years is no way to restore confidence in our financial markets.
Rogers isn’t simply a disgruntled American patriot, he’s an investor with a legendary record of success. That being the case, and having established what the depths of suffering the world is facing now, the obvious question is where Rogers is putting his money to avoid or even profit from the pain.
“I’m long commodities and currencies; I’m short emerging market stocks, U.S. technology stocks, and I’m short European stocks,” Rogers tells me after pronouncing himself a terrible market timer (author’s note: He’s nothing of the sort). His logic behind the portfolio is that he wins if the economy turns up due to commodity scarcity. And if the economy remains weak, Rogers’ short positions will more than offset his long positions.
As for gold, an investment he’s been holding for years, Rogers has a mixed view.
“Gold has been up 11 years in a row,” he says, adding it’s “very unusual for any asset in world history and I’d expect the correction to continue.” That said, he’s not selling any of his gold and would look to buy weakness, depending on the global situation.
By Jeff Macke
Người Trung Quốc là trong những nhóm những nhà tư bản nhất trên thế giới.
8 tháng 12 năm 2011
Viết bởi: Jeff Macke
Dịch bởi: Sang Le
Câu chuyện tăng trưởng thần kỳ của Trung Quốc cuối cùng cũng bộc lộ những dấu hiệu không thể chối cãi về sự suy giảm kinh tế. Đó là một điều không thể tránh và gây sốc cho nền kinh tế vốn có tốc độ tăng trưởng nhanh trong nhiều năm qua. Không ai có thể thảo luận tốt hơn tình trạng thực tế này hơn ngài Jim Roger, người vẫn tin vào đế chế kinh tế Trung Quốc điều mà ông thường khuyên những nhà đầu tư nên nên dạy cho những đứa con quý tộc của họ biết điều đó.
Trong khi tiến tới là siêu cường kinh tế lớn thứ hai thế giới. Roger nói rằng số phận khủng hoảng sẽ làm họ điêu đứng bất chấp các nỗ lực nhằm cứu giúp tình trạng tăng trưởng đang tuột dốc.
“Tôi chưa thấy bất cứ quan chức nào đưa ra giải pháp nào, dù là mang tinh chất tình thế” Một nhà đầu tư có uy tín tại Trung Quốc nói với tôi “Có vẻ các nhà chính trị kém khôn ngoan hơn, trong khi nền kinh tế đã tỏ ra thông minh hơn”.
Mặc dù có khó khăn lờ mờ hiện ra ở Trung Quốc, nhưng Roger vẫn tin vào con Rồng Đỏ của Châu Á này.
“Tôi biết, người Trung Quốc tự gọi mình là những nhà cộng sản nhưng kỳ thực họ là những nhà tư bản nhất trên thế giới”. Rodger nói. Ít nhất là họ cho phép các doanh nghiệp phá sản và ngừng hoạt động trong các lĩnh vực mà ngay cả Hoa Kỳ tìm cách chống đỡ. Đó chính là hành vi thị trường tự do mà Hoa Kỳ đã bỏ trước đó. “Có khi bang California lại cộng sản hơn Trung Quốc xét về khía cạnh này”, Roger chia sẻ thêm.
Với những khó khăn lớn trong nước, có lẽ Trung Quốc với vai trò chủ nợ lớn nhất không còn tham vọng và có lẽ là mất cả khả năng để cứu giúp phần còn lại của thế giới.